Maravai LifeSciences Holdings, Inc.

О компании

Maravai LifeSciences — ведущая медико-биологическая компания, предоставляющая ключевые продукты, позволяющие разрабатывать лекарственные препараты, средства диагностики и новые вакцины.

Деятельность компании ориентирована на три сегмента:

• Производство сложных нуклеиновых кислот, для диагностических и терапевтических применений (69% выручки за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г).

Maravai является глобальным поставщиком сильно модифицированных сложных нуклеиновых кислот и сопутствующих продуктов, обладает признанным опытом в области сложных химикатов и продуктов, поставляемых с соблюдением строгих стандартов качества. Предложения компании удовлетворяют основным потребностям клиентов в важнейших компонентах, от материалов исследовательского класса до материалов надлежащей производственной практики (GMP).

Продукты этого сегмента компания продаёт под брендами TriLink BioTechnologies и Glen Research;

• Продукты на основе антител для обнаружения примесей во время производства биофармацевтических продуктов, тестирование безопасности биопрепаратов (22% дохода за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г).

Продукты для тестирования безопасности биологических препаратов используются во время разработки, в процессе утверждения регулирующими органами и в процессе коммерциализации. В этом сегменте компания известна во всём мире под брендом Cygnus Technologies;

• Обнаружение экспрессии белков в тканях различных видов (9% дохода за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г).

Компания считает, что является лидером в области маркировки и обнаружения реагентов для иммуногистохимии, иммунофлуоресценции и гликобиологии. Продукты продаются под брендом Vector Laboratories.

Ключевые этапы биофармацевтических разработок:

Портфель продуктов:

Рынок

Все три сегмента рынка, в которых работает Maravai, в совокупности составили около 8,4 млрд долларов США в 2019 году и которые, как ожидается, будут расти со среднегодовым темпом роста 15% (CAGR).

Сфера биофармацевтики остается хорошо финансируемой, о чем свидетельствует значительный объем капитала, который был привлечен в последние годы. Кроме того, уровень активности рынков капитала в этой сфере в последние годы подчеркивает быстрые темпы биофармацевтических инноваций и рост стоимости разработки лекарств. По данным Dealogic, сумма, полученная в результате первичного публичного размещения и последующего размещения биотехнологическими компаниями на публичных рынках капитала США в период с 2015 по 2020 год, составила более 195,0 миллиардов долларов.

COVID-19

В 2019 году, до пандемии COVID-19, количество доклинических программ вакцины мРНК выросло примерно на 38%. Ожидается, что в 2020 году этот показатель увеличится примерно до 63%. Этот рост частично обусловлен программами вакцинации COVID-19 с использованием мРНК по состоянию на 3 ноября 2020 г. по данным Всемирной организации здравоохранения.

Продукты Maravai LifeSciences используются в 5 из 26 программ разработки вакцин, включая одну клиническую программу фазы II / III, возглавляемую Pfizer в партнерстве с BioNTech, три клинические программы фазы I / II, возглавляемые Imperial College London, Fosun Pharma в партнерстве с BioNTech и CureVac, и одну доклиническую программу, возглавляемую Токийским университетом в партнерстве с Daiichi-Sankyo, и еще до трех продуктов на ранних этапах разработки под руководством Центра исследований вакцин Чула (Chula) в партнерстве с Университетом Пенсильвании, eTheRNA Immunotherapies и Greenlight Biosciences.

Рынок клеточной и генной терапии

Области клеточной и генной терапии являются одними из наиболее быстро развивающихся. В настоящее время разрабатывается или запускается более 400 клеточных и генных терапий. Ожидается, что продажи клеточных и генных терапевтических препаратов вырастут с 1 миллиарда долларов в 2019 году до 25 миллиардов долларов к 2024 году.

Maravai LifeSciences поддерживает разработку этих методов лечения продуктами, используемыми в исследованиях по редактированию генов и клеточной терапии, и располагает хорошими возможностями для поставки материалов для генной терапии с запуском продуктов ДНК-плазмид (ожидаются в первом квартале 2021 года).

В компании считают, что во многих случаях, она может быть единственным источником поставляемых продуктов.

По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было более 5000 клиентов, включая 20 ведущих мировых биофармацевтических компаний, ранжированных по расходам на исследования и разработки согласно отраслевым консультантам, и многие другие новые биофармацевтические и биологические исследовательские компании, а также ведущие академические исследовательские институты и диагностические компании.

Финансовые показатели:

• Значительный рост валовой выручки;
• Рост операционный прибыли;
• Рост свободного денежного потока;
• Выход на прибыльность.

Отчет об операциях:

Данные бухгалтерского баланса:

IPO

Maravai LifeSciences планирует публично разместить 50 млн. обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 7,5 млн акций).

Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет в диапазоне 24-27 долларов США за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно $1,184 млрд или $1,365, если андеррайтеры воспользуются своим правом на покупку дополнительных акций в полном объеме). Капитализация компании после IPO составит около $6,57 млрд (исходя из середины ценового диапазона).

Shares Float ≈ 19,39%.

Использование выручки:

• «94,5 млн долларов на приобретение 3921 569 вновь выпущенных единиц LLC в Topco LLC и 942,7 млн ​​долларов на приобретение 39 121 430 непогашенных единиц LLC у MLSH 1 (или 1 096,2 млн долларов на приобретение 45 489 067 непогашенных единиц LLC, если андеррайтеры воспользуются опционом на покупку дополнительных акции в полном объеме);
• 167,6 млн долларов для выплаты MLSH 2 в качестве компенсации за слияния с блокировщиками и, если андеррайтеры воспользуются своим правом на покупку дополнительных акций в полном объеме, 27,3 млн долларов для приобретения находящихся в обращении обыкновенных акций класса A у MLSH 2 по цене покупки за акцию, равной цена первичного публичного размещения акций за одну обыкновенную акцию класса А в рамках данного предложения за вычетом андеррайтинговых скидок и комиссий».

Андеррайтеры: Morgan Stanley & Co. LLC, Jefferies LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, UBS Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, L.L.C., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, KeyBanc Capital Markets Inc., Academy Securities, Inc, Loop Capital Markets LLC, Penserra Securities LLC, Tigress Financial Partners LLC.