fbpx
1

Upstart Holdings, Inc.

Ведущая облачная платформа для кредитования с использованием искусственного интеллекта.

О компании

Upstart Holdings ведущая облачная платформа для кредитования с использованием искусственного интеллекта.

Платформа объединяет потребительский спрос на высококачественные кредиты и связывает его с собственной сетью банков-партнеров Upstart.

Потребители на платформе компании получают выгоду от более высоких показателей одобрения и более низких процентных ставок. Банковские партнеры компании получают выгоду от доступа к новым клиентам и от повышения автоматизации всего процесса кредитования. С момента основания, банковские партнеры Upstart выдали более 620 000 кредитов физическим лицам, которые привели к более чем 9 миллионам погашений.

В компании убеждены, что унаследованные, стандартные кредитные системы не могут должным образом идентифицировать и количественно оценить риски, и как следствие миллионы кредитоспособных лиц остаются вне системы, а миллионы других платят слишком много, чтобы занять деньги. Согласно ретроспективному исследованию Upstart, завершенному в декабре 2019 года, четверо из пяти американцев, взявших ссуду, никогда не допускали дефолта, однако менее половины американцев имеют доступ к первоклассному кредиту.  Даже потребители с высокими кредитными рейтингами склонны платить слишком много за ссуды, потому что ставки, которые они платят, фактически субсидируют убытки от дефолта заемщиков.

Модели ИИ Upstart постоянно совершенствуются и включают в себя уже более 1600 переменных. Происходит быстро растущий набор обучающих данных и увеличение сетевых эффектов, что позволяет компании извлекать значительные конкурентные преимущества:

  • По сравнению с моделями кредитования от нескольких крупных банков, модели искусственного интеллекта Upstart одобряют примерно в 2,7 раза больше заемщиков при том же уровне убытков;
  • Для пулов секьюритизированных ссуд показатели реализованных убытков составили примерно половину от тех, которые прогнозировало известное рейтинговое агентство Kroll. За тот же период, реализованные убытки по одному и тому же пулу ссуд в среднем всего на 5% отличались от внутренних прогнозов Upstart.

Компания предоставляет свои модели искусственного интеллекта банкам-партнерам через собственно разработанное облачном приложение. Это приложение ориентированно на потребителя и оптимизирует сквозной процесс выдачи и обслуживания кредита.

Гибко настраиваемая платформа Upstart позволяет каждому банку определять собственную кредитную политику и определять важные параметры своей программы кредитования. Модели искусственного интеллекта используют и анализируют данные всех банковских партнеров. В результате эти модели обучаются каждой ссуде, предоставленной Upstart, и каждый банк-партнер получает выгоду от участия в общей платформе кредитования AI.

Возможности ИИ

По данным Глобального института McKinsey, ИИ будет постепенно внедряться на ранних этапах, а затем будет происходить резкое ускорение по мере того, как технология становится зрелой и компании поймут, как ее лучше всего использовать.

ИИ может добавить к текущему объему мировой экономики 13 триллионов долларов к 2030 году, что на 16% больше, чем сегодня.

Рынок

На сегодняшний день компания сосредоточилась на рынке необеспеченных кредитов физическим лицам, одном из наиболее быстрорастущих сегментов потребительского кредитования.

С апреля 2019 года по март 2020 года в США было выдано необеспеченных кредитов на сумму 118 миллиардов долларов, что на 8% больше, чем в предыдущем году. За тот же период Upstart способствовала привлечению необеспеченных кредитов на сумму 3,5 миллиарда долларов США, что составляет менее 5% от общего рынка.

Применяя модели и технологии искусственного интеллекта, у компании есть не только большие возможности для захвата большей доли рынка необеспеченных личных займов, но и отличные возможности на рынках автокредитов, кредитных карт и ипотеки в США.

С апреля 2019 года по март 2020 года в США было выдано автокредитов на сумму 625 миллиардов долларов, по кредитным картам США — 363 миллиарда долларов, а по ипотечным кредитам в США — 2,5 триллиона долларов. В июне 2020 года Upstart начала предлагать автокредиты на своей платформе, а в сентябре 2020 года через платформу Upstart был выдан первый автокредит.

В компании полагают, что со временем, они также смогут захватить долю на рынке студенческих ссуд, ссуд для кассовых терминалов и кредитных линий собственного капитала, или HELOC.

Экосистема Upstart

2

Доходы

Доходы Upstart в основном состоят из комиссионных, уплачиваемых банками-партнёрами:

  • Реферальные сборы за каждую ссуду, переданную через Upstart.com и предоставленную банком-партнером;
  • Плата за платформу за каждую выданную ссуду (независимо от его источника);
  • Комиссия за обслуживание ссуд по мере того, как потребители возвращают свои ссуды.

По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было 10 банков-партнеров.

Основным партнёром является Cross River Bank, текущее соглашение с которым началось 1 января 2019 года и имеет первоначальный четырехлетний срок с возможностью продления еще на два года.

Количество кредитов, предоставленных на платформе, увеличилось на 88% с 114 125 в 2018 году до 215 122 в 2019 году и на 30% с 136 468 за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года, до 176 983 за тот же период в 2020 году.

3 1

В третьем квартале 2020 года примерно 70% кредитов, выданных Upstart, были немедленно одобрены без необходимости загрузки документов или телефонного звонка, по сравнению с 0% в конце 2016 года. Такие улучшения автоматизации были в значительной степени связаны с улучшениями моделей искусственного интеллекта и применение таких моделей к различным аспектам кредитного процесса, включая проверку данных и обнаружение мошенничества.

4 1

Финансовые показатели

  • Значительный рост выручки;
  • Выход на прибыльность.
5 1
6 1
7 1

Отчет об операциях:

8 1

Данные бухгалтерского баланса:

9 1
Источник: проспект компании.

IPO

Метрики по IPO будут добавлены после обновления проспекта.

Использование выручки: для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.

Андеррайтеры: Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc, Jefferies LLC, Barclays Capital Inc., JMP Securities LLC, Blaylock Van, LLC.

Disclaimer

ООО «РСН Капитал» - агент RAISON ASSET MANAGEMENT на территории РФ.

RAISON ASSET MANAGEMENT лицензирована Комиссией по финансовым услугам на основании Securities and Investment Business Act, 2010 и Investment Business (Approved Managers) Regulations, 2012 на Британских Виргинских островах, Сертификат No. IBR/AIM/15/011. Компания авторизована для осуществления инвестиционного управления или инвестиционного консультирования.

Описываемые услуги и продукты не предназначены для граждан и резидентов США и Великобритании. Акции и доли иностранных эмитентов могут быть доступны только для квалифицированных инвесторов.

Все материалы, опубликованные от имени компании, и содержащиеся в них сведения, носят исключительно информационный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение принять оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, или осуществлять какую-либо иную инвестиционную деятельность. Все наименования и товарные знаки, перечисленные выше, являются собственностью их владельцев.