
SPINAL ELEMENTS HOLDINGS, INC.
Поставщик прорывных технологий в области хирургии позвоночникаО компании
SPINAL ELEMENTS HOLDINGS, INC. — производитель медицинского оборудования, занимающийся проектированием, разработкой и коммерциализацией комплексного портфеля систем, продуктов и технологий для хирургических операций на позвоночнике, со стратегической ориентацией на процедуры минимально инвазивной хирургии («MIS»).
Портфель продуктов компании охватывает широкий спектр хирургических операций на позвоночнике и включает инновационные системы фиксации позвоночника (имплантируемые аппаратные системы, которые механически прикрепляются к позвоночнику и обеспечивают стабильность), межтеловые имплантаты (устройства, имплантируемые между телами позвонков в позвоночнике), хирургические инструменты (инструменты, используемые для подготовки позвоночника и имплантации устройств) и биопрепараты (аллотрансплантаты или синтетические биоматериалы, предназначенные для увеличения или замены нормальной емкости таких тканей в организме).
С 2016 года компания спроектировала, разработала и коммерциализировала 15 систем, представляющих более 850 продуктов и биопрепаратов.
Основные продукты:
- Karma Fixation System — уникальное безметалловое устройство для задней фиксации, которое является менее жестким и хорошо ложится под мускулатуру пациента, но при этом стабилизирует позвоночник и требует лишь ограниченного количества хирургических инструментов. Объем рынка в США превысил 2,7 миллиарда долларов в 2019 году;
- Система бокового доступа Katana — ретрактор и система доступа для MIS, которая предлагает новый подход, позволяя хирургам получить боковой доступ за меньшее количество шагов, и которая предназначена для предотвращения повреждения нервных структур и уменьшения послеоперационной боли у пациента;
- Система расширяемых межкорпусных устройств Lucent XP — изготовлена из PEEK, высококачественного полимера и покрыта запатентованным титановым покрытием Ti-Bond, обеспечивающим поддержку до трех миллиметров вертикального расширения и до 15 градусов кривизны при простом использовании. Эта процедура имплантации предназначена для восстановления высоты и равновесия позвоночника;
- Система заднего косого доступа OmegaLIF и имплантация устройства между телами — позволяет выполнять минимально инвазивный однопозиционный межтеловой спондилодез и заднюю фиксацию, при этом требуя простых инструментов, и разработана для обеспечения эффективного хирургического потока и ограничения кровопотери;
- Sapphire X Anterior Cervical Plate System (коммерческое использование которой, компания ожидает в конце 2020 года) — шейная пластина и система межтеловой доставки, которая позволяет уменьшить разрез и операционный коридор, но при этом обеспечивает безопасную, точную и воспроизводимую процедуру;
- Система доставки костного трансплантата TeleGraft (версия которой оценивается на ранних стадиях клинических предпочтений и тестирования удобства использования, с ожиданием коммерческого запуска улучшенной версии этой системы в конце 2020 года) — обеспечивает точное и воспроизводимое размещение материала костного трансплантата.
Технологии компании позволяют:
- Улучшить результаты лечения пациентов в определенных ситуациях за счет сведения к минимуму непредвиденных последствий хирургического вмешательства;
- Начать лечение на более раннем этапе непрерывного лечения, устраняя недостатки традиционных открытых хирургических вмешательств;
- Предотвратить в некоторых случаях прогрессирование заболевания межпозвоночного диска, вызванного традиционными процедурами открытой хирургии позвоночника.
Команда по управлению продажами поддерживает отношения с сетью, состоящей из более чем 200 независимых дистрибьюторов и более 400 хирургов в более чем 500 больницах и центрах амбулаторной хирургии.
По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было около 316 выданных патентов и 50 ожидающих патентов в США, примерно 97 выданных патентов и 50 ожидающих патентов в других частях мира.
Рынок
По данным iData Research, ориентировочный размер мирового рынка хирургии позвоночника в 2018 году составлял приблизительно 17,6 миллиарда долларов и, как ожидается, вырастет до 22,5 миллиарда долларов к 2024 году. В настоящее время SPINAL ELEMENTS в основном обслуживает рынок хирургии позвоночника в США, который оценивался примерно в 10,0 миллиардов долларов в 2018 году со стратегическим акцентом на сегменте MIS, одном из самых быстрорастущих сегментов хирургии позвоночника на общем рынке хирургии позвоночника.
Например, запатентованная система бокового доступа Katana обслуживает рынок MIS LLIF в США, который, как ожидается, будет расти в среднем на 11,6% в год с 2018 по 2024 год, согласно исследованиям, проведенным консалтинговой фирмой в области здравоохранения Millennium Research Group.
Финансовые показатели


Отчет об операциях:

Данные бухгалтерского баланса:

Источник: проспект компании.
IPO
SPINAL ELEMENTS планирует публично разместить 7,7 млн обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 1,155 млн акций).
Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет в диапазоне 13-15 долларов США за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно 91,6 млн долларов США или 106,7 млн долларов США, если андеррайтеры воспользуются своим правом выкупа дополнительных акций в полном объеме.
При условии успешного IPO капитализация компании составит около 380 млн. долларов (исходя из середины ценового диапазона).
Shares Float ≈ 28,356%.
Фонды Кольберга выразили заинтересованность в приобретении 6 000 000 обыкновенных акций по цене первоначального публичного размещения в частном размещении.
Использование выручки:
- Погашение примерно 168,1 миллиона долларов задолженности;
- Погасить все суммы, по непогашенным облигациям серии A и облигациям серии C;
- Оставшуюся чистую выручку для пополнения оборотного капитала и общих корпоративных целей.
Андеррайтеры: Credit Suisse Securities (USA) LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Truist Securities, Inc., BTIG, LLC, Siebert Williams Shank & Co., LLC.