SPINAL ELEMENTS HOLDINGS, INC.

О компании

SPINAL ELEMENTS HOLDINGS, INC. — производитель медицинского оборудования, занимающийся проектированием, разработкой и коммерциализацией комплексного портфеля систем, продуктов и технологий для хирургических операций на позвоночнике, со стратегической ориентацией на процедуры минимально инвазивной хирургии («MIS»).

Портфель продуктов компании охватывает широкий спектр хирургических операций на позвоночнике и включает инновационные системы фиксации позвоночника (имплантируемые аппаратные системы, которые механически прикрепляются к позвоночнику и обеспечивают стабильность), межтеловые имплантаты (устройства, имплантируемые между телами позвонков в позвоночнике), хирургические инструменты (инструменты, используемые для подготовки позвоночника и имплантации устройств) и биопрепараты (аллотрансплантаты или синтетические биоматериалы, предназначенные для увеличения или замены нормальной емкости таких тканей в организме).

С 2016 года компания спроектировала, разработала и коммерциализировала 15 систем, представляющих более 850 продуктов и биопрепаратов.

Основные продукты:

• Karma Fixation System — уникальное безметалловое устройство для задней фиксации, которое является менее жестким и хорошо ложится под мускулатуру пациента, но при этом стабилизирует позвоночник и требует лишь ограниченного количества хирургических инструментов. Объем рынка в США превысил 2,7 миллиарда долларов в 2019 году;
• Система бокового доступа Katana — ретрактор и система доступа для MIS, которая предлагает новый подход, позволяя хирургам получить боковой доступ за меньшее количество шагов, и которая предназначена для предотвращения повреждения нервных структур и уменьшения послеоперационной боли у пациента;
• Система расширяемых межкорпусных устройств Lucent XP — изготовлена ​​из PEEK, высококачественного полимера и покрыта запатентованным титановым покрытием Ti-Bond, обеспечивающим поддержку до трех миллиметров вертикального расширения и до 15 градусов кривизны при простом использовании.  Эта процедура имплантации предназначена для восстановления высоты и равновесия позвоночника;
• Система заднего косого доступа OmegaLIF и имплантация устройства между телами — позволяет выполнять минимально инвазивный однопозиционный межтеловой спондилодез и заднюю фиксацию, при этом требуя простых инструментов, и разработана для обеспечения эффективного хирургического потока и ограничения кровопотери;
• Sapphire X Anterior Cervical Plate System (коммерческое использование которой, компания ожидает в конце 2020 года) — шейная пластина и система межтеловой доставки, которая позволяет уменьшить разрез и операционный коридор, но при этом обеспечивает безопасную, точную и воспроизводимую процедуру;
• Система доставки костного трансплантата TeleGraft (версия которой оценивается на ранних стадиях клинических предпочтений и тестирования удобства использования, с ожиданием коммерческого запуска улучшенной версии этой системы в конце 2020 года) — обеспечивает точное и воспроизводимое размещение материала костного трансплантата.

Технологии компании позволяют:

• Улучшить результаты лечения пациентов в определенных ситуациях за счет сведения к минимуму непредвиденных последствий хирургического вмешательства;
• Начать лечение на более раннем этапе непрерывного лечения, устраняя недостатки традиционных открытых хирургических вмешательств;
• Предотвратить в некоторых случаях прогрессирование заболевания межпозвоночного диска, вызванного традиционными процедурами открытой хирургии позвоночника.

Команда по управлению продажами поддерживает отношения с сетью, состоящей из более чем 200 независимых дистрибьюторов и более 400 хирургов в более чем 500 больницах и центрах амбулаторной хирургии.

По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было около 316 выданных патентов и 50 ожидающих патентов в США, примерно 97 выданных патентов и 50 ожидающих патентов в других частях мира.

Рынок

По данным iData Research, ориентировочный размер мирового рынка хирургии позвоночника в 2018 году составлял приблизительно 17,6 миллиарда долларов и, как ожидается, вырастет до 22,5 миллиарда долларов к 2024 году. В настоящее время SPINAL ELEMENTS в основном обслуживает рынок хирургии позвоночника в США, который оценивался примерно в 10,0 миллиардов долларов в 2018 году со стратегическим акцентом на сегменте MIS, одном из самых быстрорастущих сегментов хирургии позвоночника на общем рынке хирургии позвоночника.

Например, запатентованная система бокового доступа Katana обслуживает рынок MIS LLIF в США, который, как ожидается, будет расти в среднем на 11,6% в год с 2018 по 2024 год, согласно исследованиям, проведенным консалтинговой фирмой в области здравоохранения Millennium Research Group.

Финансовые показатели

Отчет об операциях:

Данные бухгалтерского баланса:

IPO

SPINAL ELEMENTS планирует публично разместить 7,7 млн обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 1,155 млн акций).

Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет в диапазоне 13-15 долларов США за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно 91,6 млн долларов США или 106,7 млн долларов США, если андеррайтеры воспользуются своим правом выкупа дополнительных акций в полном объеме.

При условии успешного IPO капитализация компании составит около 380 млн. долларов (исходя из середины ценового диапазона).

Shares Float ≈ 28,356%.

Фонды Кольберга выразили заинтересованность в приобретении 6 000 000 обыкновенных акций по цене первоначального публичного размещения в частном размещении.

Использование выручки:

• Погашение примерно 168,1 миллиона долларов задолженности;
• Погасить все суммы, по непогашенным облигациям серии A и облигациям серии C;
• Оставшуюся чистую выручку для пополнения оборотного капитала и общих корпоративных целей.

Андеррайтеры: Credit Suisse Securities (USA) LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Truist Securities, Inc., BTIG, LLC, Siebert Williams Shank & Co., LLC.